|
Иногда может показаться, что индустрия искусственного интеллекта соревнуется в том, кто сможет потратить больше денег на центры обработки данных. Считается, что тот, кто построит больше центров обработки данных, будет обладать наибольшими вычислительными мощностями и, следовательно, сможет создавать лучшие продукты с использованием искусственного интеллекта, что гарантирует победу в ближайшие годы. У такого подхода есть свои пределы — традиционно компании в конечном итоге добиваются успеха, зарабатывая больше денег и тратя меньше, — но он оказался чрезвычайно убедительным для крупных технологических компаний.
Если это игра, то Amazon, похоже, выигрывает.
Компания объявила в отчете о прибылях и убытках в четверг, что в течение 2026 года она планирует капитальные затраты в размере 200 миллиардов долларов на “искусственный интеллект, чипы, робототехнику и спутники на низкой околоземной орбите”. Это больше, чем капитальные вложения в размере 131,8 миллиарда долларов в 2025 году. Возникает соблазн отнести весь бюджет капитальных вложений к ИИ. Но, в отличие от большинства своих конкурентов, Amazon располагает значительными производственными мощностями, часть из которых переоборудуется для использования дорогостоящими роботами, поэтому от расходов, не связанных с искусственным интеллектом, не так-то просто отмахнуться.
Google не отстает. В отчете о прибылях и убытках, опубликованном в среду, компания прогнозировала капитальные затраты на 2026 год в размере от 175 до 185 миллиардов долларов, по сравнению с 91,4 миллиардами долларов в предыдущем году. Это значительно больше, чем компания потратила на основные средства в прошлом году, и значительно больше, чем тратит большинство ее конкурентов.
Компания Meta, о которой сообщала на прошлой неделе, прогнозирует капитальные затраты на 2026 год в размере от 115 до 135 миллиардов долларов, в то время как Oracle (некогда лидер в области инфраструктуры искусственного интеллекта) прогнозирует ничтожные 50 миллиардов долларов . У Microsoft пока нет официального прогноза на 2026 год, но последний квартальный показатель составил 37,5 миллиардов долларов, что составляет примерно 150 миллиардов долларов, если предположить, что он сохранится. Это заметный рост, который привел к давлению инвесторов на генерального директора Сатью Наделлу, но все равно выводит компанию на третье место.
С точки зрения мира технологий, логика здесь проста. Революционный потенциал искусственного интеллекта превратит высокопроизводительные вычислительные системы в дефицитный ресурс будущего, и выжить смогут только те компании, которые сами контролируют свои поставки. Но в то время как Google, Amazon, Microsoft, Meta, Oracle и другие компании лихорадочно готовятся к компьютерной пустыне будущего, их инвесторы не уверены в этом. Цена акций каждой компании резко упала, поскольку инвесторы отказались от вложений в сотни миллиардов долларов, а компании с более высокими расходами, как правило, еще больше падали в цене.
Важно отметить, что это проблема не только для таких компаний, как Meta, которые еще не определились со стратегией создания своих продуктов с использованием искусственного интеллекта. Это касается всех — даже таких компаний, как Microsoft и Amazon, с развитым облачным бизнесом и прямым пониманием того, как зарабатывать деньги в эпоху искусственного интеллекта. Цифры просто слишком высоки для инвесторов.
Настроения инвесторов — это еще не все, и в данном случае они могут не сильно повлиять на мнение отрасли. Если вы верите, что искусственный интеллект вот-вот изменит все (и на данный момент этот аргумент довольно убедителен), вы были бы дураком, если бы изменили курс только потому, что Уолл-стрит занервничала. Но в будущем крупные технологические компании будут вынуждены преуменьшать, насколько дорогостоящими на самом деле являются их амбиции в области искусственного интеллекта.
